Die Finanzkrise erschwert die Beschaffung von Bankkrediten
Werden auch die Schweizer Banken die Kreditbedingungen für KMU verschärfen?
In den USA
Die Notenbanken fühlen den Geschäftsbanken regelmässig auch mittels Umfragen den Puls. So führt die amerikanische Notenbank (Fed) jedes Quartal bei den Geschäftsbanken eine Erhebung über deren Verhalten bei der Kreditvergabe durch. Die Ergebnisse der letzten Umfrage im April 2008 zeigen, hat sich die Zurückhaltung der Banken in den USA bei der Vergabe von Krediten im Vergleich zum Januar 2008 nochmals verschärft hat. Dies äussert sich primär in den höheren Zinssätzen, die für die Kredite zu bezahlen sind. (vgl. NZZ vom 6. Mai 2008)
In Europa
Ebenso informiert sich in Europa die Europäische Zentralbank (EZB) bei den Geschäftsbanken. Am 9. Mai 2008 veröffentlichte sie die Ergebnisse ihrer neuesten Umfrage bei 113 Banken. Daraus geht hervor, dass auch im europäischen Raum die Banken ihre Standards für Kredite an Firmen in den letzten drei Quartalen laufend verschärft haben (vgl. dazu die nachfolgende Grafik).
Zu diesen Kredit-Standards gehören die Margen auf den verlangten Zinsen, das gewährte Kreditvolumen und die Anforderungen an die Sicherheiten.
Vertrauenskrise
Schon im Herbst 2007 ist im Zusammenhang mit der Finanzmarktkrise von Fachleuten darauf hingewiesen worden, dass das Vertrauen unter den Banken auf dem sogenannten Interbankenmarkt, wegen der nicht mehr abschätzbaren Risiken mit den verbrieften Hypotheken, zusammengebrochen ist. Dieser Zustand dauert an, und wird sich wahrscheinlich nur langsam verbessern. Dadurch ist es für einzelne kreditgebende Banken schwieriger geworden, die für ihre Geschäftstätigkeit notwendigen Mittel zu beschaffen.
Die Schweizerische Nationalbank (SNB)
Der Präsident der Schweizerischen Nationalbank, Jean-Pierre Roth, rechnet ebenfalls damit, dass die übrige Wirtschaft unter den gestiegenen Liquiditätsbedürfnissen der Grossbanken zu leiden haben wird. Es bestehe auch in der Schweiz das Risiko, dass die Grossbanken die Kreditbedingungen verschärfen (NZZ vom 26./27. April 2008).
Folgen für die Kreditverhältnisse
Aufgrund dieser Veröffentlichungen ist zu erwarten, dass sich kreditgebende Banken koordinierter Verhalten und die erwähnten Umfrageergebnisse als Anstoss nutzen werden, um auch bei KMU strengere Kreditkonditionen wie beispielsweise höhere Zinssätze durchzusetzen, weil es andere auch tun, auch wenn sie selber nur unwesentlich von der Finanzmarktkrise betroffen sind.
Was sollten KMU jetzt vorkehren?
Den eigenen Liquiditätsbedarf über die nächsten 6 bis 12 Monate noch umsichtiger planen. Bevorstehende Kreditverhandlungen noch sorgfältiger vorbereiten, es könnten harte Verhandlungen werden. Sich allenfalls vor der nächsten Kreditverhandlung nach möglichen Alternativen zur bestehenden kreditgebenden Bank oder nach andern Finanzierungsmöglichkeiten umsehen.
Dr. Ulrich Fiechter, Unternehmensberatung, Bern
Den Link zum vollständigen Bericht über die Umfrageergebnisse der EZB ist auf folgender Seite zu finden:
http://www.bundesbank.de/ezb/ezb_pressenotizen_2008.php
oder direkt unter